Sprawozdanie Zarządu z działalności GK JSW S.A. za 2012 rok

2.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Nakłady inwestycyjne w 2012 roku finansowane były głównie środkami własnymi. Ponadto, Grupa w niewielkim stopniu wspomagała się finansowaniem zewnętrznym w postaci kredytów inwestycyjnych, pożyczek i leasingu.

W okresie kolejnych dwunastu miesięcy nie przewiduje się istotnych zmian w strukturze finansowania przy utrzymaniu się przepływów pieniężnych na zbliżonych poziomach. Poziom środków pieniężnych, którymi dysponuje Grupa, pozwala na realizację założonych projektów inwestycyjnych, przy czym w procesie finansowania niektórych inwestycji planuje się wzrost zaangażowania kapitału obcego.

2.5.1. Inwestycje rzeczowe w Grupie w 2012 roku

W 2012 roku Grupa poniosła nakłady na inwestycje rzeczowe w wysokości 1 820,2 mln zł (1 816,7 mln zł po uwzględnieniu korekt konsolidacyjnych) i były one wyższe niż w roku poprzednim o 22,2%. Strukturę nakładów na inwestycje rzeczowe w 2012 roku przedstawia poniższa tabela:

	2012	2011	Dynamika
Segment węglowy
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne oraz wartości niematerialne	980,4	1 005,5	97,5%
Nakłady na wyrobiska ruchowe	487,2	288,6	168,8%
Razem	1 467,6	1294,1	113,4%
Segment koksowy
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne	209,6	88,6	236,6%
Razem	209,6	88,6	236,6%
Segmenty pozostałe
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne	143,0	106,7	134,0%
Razem	143,0	106,7	134,0%
Razem segmenty
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne oraz wartości niematerialne	1 333,0	1200,8	111,0%
Nakłady na wyrobiska ruchowe	487,2	288,6	168,8%
Razem*	1 820,2	1 489,4	122,2%

* w tabeli ujęto wartość nakładów przed dokonaniem korekt konsolidacyjnych w wysokości 3,5 mln zł w 2012 roku oraz 10,8 mln zł w 2011 roku.

pobierz tabelę

Z poniesionych w 2012 roku ogółem nakładów w wysokości 1 820,2 mln zł na rzeczowe aktywa trwałe przypada kwota 1 790,5 mln zł, na nieruchomości inwestycyjne kwota 7,6 mln zł, natomiast na wartości niematerialne kwota 22,1 mln zł.

Projekty inwestycyjne w kopalniach Jednostki dominującej

W 2012 roku Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. poniosła nakłady na inwestycje rzeczowe w wysokości 1 467,6 mln zł i były one wyższe niż w roku poprzednim o 13,4%. Strukturę nakładów na inwestycje rzeczowe w 2012 roku i w okresie porównawczym przedstawia poniższa tabela:

	2012	2011	Dynamika
Budownictwo inwestycyjne	487,3	429,2	113,5%
Zakupy gotowych dóbr inwestycyjnych	493,1	576,3	85,6%
Nakłady na wyrobiska ruchowe	487,2	288,6	168,8%
Razem	1 467,6	1 294,1	113,4%

pobierz tabelę

Z poniesionych w 2012 roku nakładów ogółem w wysokości 1 467,6 mln zł, na rzeczowe aktywa trwałe przypada kwota 1 455,9 mln zł, na nieruchomości inwestycyjne kwota 7,6 mln zł, natomiast na wartości niematerialne kwota 4,1 mln zł. Źródłem finansowania nakładów inwestycyjnych w 2012 roku były środki własne. W latach następnych Jednostka dominująca nie przewiduje istotnej zmiany struktury finansowania nakładów inwestycyjnych.

Poniesione przez Jednostkę dominującą nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe w 2012 roku przeznaczono na realizację zadań:

• rozwojowych (na rozbudowę pionową oraz poziomą kopalń),
• dla zapewnienia bieżących zdolności produkcyjnych.

Wielkości poniesionych nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w 2012 roku i w okresie porównawczym według powyższego podziału przedstawiają się następująco:

	2012	2011	Dynamika
Nakłady inwestycyjne na zadania rozwojowe	317,5	277,7	114,3%
Nakłady inwestycyjne dla zapewnienia bieżących zdolności produkcyjnych	662,9	727,8	91,1%
Nakłady na wyrobiska ruchowe	487,2	288,6	168,8%
Razem	1 467,6	1 294,1	113,4%

pobierz tabelę

W zakresie inwestycji rozwojowych Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. realizowała w 2012 roku następujące projekty, które dotyczą rozbudowy pionowej kopalń oraz rozbudowy poziomej:

Budowa nowego poziomu w istniejącej kopalni Budryk

Jednostka dominująca kontynuowała budowę poziomu wydobywczego 1290m. Pozwoli to na udostępnienie zasobów węgla koksowego typu 35 (hard) zalegającego w złożu kopalni. Całkowita ilość zasobów operatywnych na poziomie 1290m jest szacowana na 157,8 mln ton. To przedsięwzięcie inwestycyjne zostało rozpoczęte w 2007 roku i zostanie ukończone w 2019 roku. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z budową poziomu 1290m do 2019 roku (koniec budowy) szacowane są na 713,9 mln zł.

Rozbudowa kopalni Pniówek

Jednostka dominująca kontynuowała rozpoczęte w 2007 roku udostępnienie i zagospodarowanie nowego złoża „Pawłowice 1”. Całkowita ilość zasobów operatywnych w tym złożu szacowana jest na 54,2 mln ton do poziomu 1140m. Po ich sczerpaniu przewiduje się udostępnienie zasobów do poziomu 1300m. W złożu występuje głównie węgiel koksowy typu 35 (hard). Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z udostępnieniem i zagospodarowaniem złoża „Pawłowice 1” do 2045 roku szacowane są na 2 626,2 mln zł.

Ponadto, w kopalni Pniówek Jednostka dominująca kontynuowała budowę poziomu wydobywczego 1000m. Całkowita ilość zasobów operatywnych na poziomie 1000m szacowana jest na 54,2 mln ton. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z budową poziomu 1000m i utrzymaniem eksploatacji na tym poziomie do 2016 roku (koniec budowy) szacowane są na 168,6 mln zł.

Rozbudowa kopalni Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka

Jednostka dominująca kontynuowała rozpoczęte w 2005 roku udostępnienie i zagospodarowanie nowych złóż: „Bzie-Dębina 1-Zachód” i „Bzie-Dębina 2-Zachód” z poziomu 1110m. Zasoby operatywne planowane do udostępnienia z poziomu 1110m wynoszą 98,6 mln ton. Po ich sczerpaniu przewiduje się udostępnienie zasobów do poziomu 1300m. W złożach występuje głównie węgiel koksowy typu 35 (hard). Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z udostępnieniem i zagospodarowaniem złóż „Bzie-Dębina 1-Zachód” i „Bzie-Dębina 2-Zachód” do 2042 roku szacowane są na 3 037,5 mln zł.

Ponadto, w Ruchu Zofiówka Jednostka dominująca kontynuowała rozpoczętą w 2006 roku budowę poziomu wydobywczego 1080m. Całkowita ilość zasobów operatywnych na poziomie 1080m szacowana jest na 47,0 mln ton. W złożach na tym poziomie występuje głównie węgiel koksowy typu 35 (hard). Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z budową poziomu wydobywczego 1080m do 2020 roku (koniec budowy) szacowane są na 657,1 mln zł.

Rozbudowa kopalni Krupiński

Jednostka dominująca rozpoczęła w 2010 roku udostępnianie złoża „Żory-Suszec” oraz partii „E” i „Zgoń” w kopalni Krupiński. Całkowita ilość potencjalnych zasobów operatywnych szacowana jest na 27,3 mln ton węgla koksowego. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z udostępnieniem złoża „Żory-Suszec” oraz partii „E” i „Zgoń” do 2018 roku (koniec budowy) szacowane są na 389,8 mln zł.

Rozbudowa kopalni Borynia-Zofiówka Ruch Borynia

W ramach działań formalno-prawnych (zawarcie umowy o korzystanie za wynagrodzeniem z informacji geologicznej oraz uzyskanie decyzji zatwierdzającej dokumentację geologiczną złoża węgla kamiennego Żory-Warszowice) dla udostępnienia i zagospodarowania złoża „Żory-Warszowice” Jednostka dominująca w 2012 roku poniosła nakład 2,9 mln zł. Całkowita ilość potencjalnych zasobów operatywnych szacowana jest na 31,5 mln ton. Nakłady inwestycyjne na realizację projektu związane z udostępnieniem i zagospodarowaniem złoża „Żory-Warszowice” szacowane są na 575,0 mln zł.

Poniesione w 2012 roku nakłady na rzeczowe aktywa trwałe przeznaczone na realizację wyżej opisanych kluczowych dla JSW S.A. projektów:

	2012	2011	Dynamika
Rozbudowa pionowa kopalń
Kopalnia Budryk Budowa poziomu 1290m	62,6	36,2	172,9%
Kopalnia Pniówek Budowa poziomu 1000m	95,7	80,5	118,9%
Kopalnia Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka Budowa poziomu 1080m	35,3	25,6	137,9%
Razem	193,6	142,3	136,1%
Rozbudowa pozioma i potencjalnych nowych obszarów górniczych
Kopalnia Borynia-Zofiówka Ruch Zofiówka Udostępnienie i przemysłowe zagospodarowanie złóż węgla koksowego „Bzie-Dębina 2-Zachód” i „Bzie-Dębina 1-Zachód”	61,9	71,9	86,1%
Kopalnia Pniówek Udostępnienie i zagospodarowanie nowego złoża węgla koksowego „Pawłowice-1”	15,8	19,8	79,8%
Kopalnia Krupiński Udostępnienie pokładów w partii „E” i w partii „Zgoń” oraz zasobów części złoża „Żory-Suszec”	43,3	43,7	99,1%
Kopalnia Borynia-Zofiówka Ruch Borynia Zagospodarowanie złoża „Żory-Warszowice”	2,9	-	-
Razem	123,9	135,4	91,5%
Razem nakłady inwestycyjne na zadania rozwojowe	317,5	277,7	114,3%

pobierz tabelę

Ponadto w ramach nakładów dla zapewnienia bieżących zdolności produkcyjnych prowadzono prace związane z budową infrastruktury dla technicznej i organizacyjnej integracji kopalń Borynia-Zofiówka i Jas-Mos.

Ważniejsze projekty inwestycyjne realizowane w spółkach zależnych Grupy Kapitałowej

Budowa Zakładu Produkcji Kompozytowych Paliw Stałych w Polskim Koksie S.A.

Inwestycja jest wynikiem realizacji postanowień Programu badawczo-rozwojowego pn. „Czyste powietrze dla Śląska”, którego uczestnikami są: Polski Koks S.A., Jastrzębska Spółka Węglowa S.A., Politechnika Śląska, Instytut Chemicznej Przeróbka Węgla oraz Stowarzyszenie Klaster Kotlarski. Celem nadrzędnym Programu jest połączenie potencjału naukowego i technicznego stron porozumienia dla realizacji zadań badawczych, rozwojowych i technologicznych w zakresie ekologicznego spalania produktów Grupy Węglowo-Koksowej JSW. Zakład będzie produkował ekologiczne paliwa stałe przeznaczone dla gospodarki komunalnej i odbiorców indywidualnych. Przewidywany termin zakończenia realizacji inwestycji przypada na połowę roku 2013. W 2012 roku na realizację inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 0,7 mln zł. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na 18,9 mln zł.

Modernizacja baterii koksowniczych w Koksowni Przyjaźń

Koksownia kontynuuje program inwestycyjny, w ramach którego w roku 2011 została oddana do eksploatacji zmodernizowana bateria nr 1, a kolejne baterie koksownicze mają zostać zmodernizowane. W dniu 15 września 2011 r. została podpisana umowa z BP Koksoprojekt Sp. z o.o. z Zabrza, wybranym w procedurze przetargowej, na wykonanie działań formalno-prawnych i prac projektowych dla modernizacji baterii koksowniczej nr 3 i 4 oraz projektów wykonawczych dla modernizacji baterii koksowniczej nr 4. W 2012 roku na realizację inwestycji modernizacji baterii nr 4 poniesiono nakłady w wysokości 12,1 mln zł (działania formalno-prawne i projektowe). Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na 301,7 mln zł.

Budowa bloku energetycznego w Koksowni Przyjaźń

W ramach kontynuacji procesu zwiększania efektywności energetycznej na skutek zmniejszania zużycia energii elektrycznej oraz stopniowego uzyskiwania samowystarczalności w zakresie potrzeb energetycznych Grupy, w Koksowni Przyjaźń w dniu 21 grudnia 2011 r. zawarto umowę z Generalnym Realizatorem Inwestycji na budowę bloku energetycznego zwiększającego zdolności produkcyjne Koksowni o 71 MWe. Realizacja inwestycji wpłynie na ograniczenie kosztów uzyskania energii elektrycznej w ramach Grupy poprzez wykorzystanie gazu koksowniczego do jej produkcji, co zapewni Grupie dywersyfikację w zakresie zbytu gazu koksowniczego, mającym bezpośrednie przełożenie na przychody z segmentu węglopochodnych. Przewidywany termin zakończenia realizacji inwestycji przypada na rok 2014. W 2012 roku w związku z realizacją inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 40,9 mln zł. Pozostałe planowane po roku 2012 nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na 184,1 mln zł.

Budowa układu oczyszczania gazu koksowniczego z amoniaku i siarkowodoru wraz z ekologiczną i ekonomicznie uzasadnioną ich utylizacją w WZK Victoria

WZK Victoria kontynuowały rozpoczętą w roku 2007 inwestycję modernizacji Oddziału Węglopochodnych w zakresie budowy nowego układu oczyszczania gazu koksowniczego z amoniaku i siarkowodoru wraz z ekologiczną i ekonomicznie uzasadnioną ich utylizacją. Realizacja inwestycji została zakończona w połowie roku 2012. Nowy układ oczyszczania gazu koksowniczego zastąpił eksploatowany do tej pory zużyty i przestarzały technicznie układ technologiczny. Przedsięwzięcie umożliwi Koksowni długoterminowe funkcjonowanie w zgodności z coraz bardziej radykalnymi wymaganiami z zakresu ochrony środowiska. W 2012 roku w związku z realizacją inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 17,6 mln zł. Całkowita wartość realizacji przedsięwzięcia wyniosła 163,5 mln zł, natomiast nakłady na budowę całego Oddziału Węglopochodnych, prowadzoną w latach 2007-2012 wyniosły 210,1 mln zł.

Budowa baterii koksowniczej nr 6 wraz z infrastrukturą w WZK Victoria

WZK Victoria kontynuowały rozpoczętą w roku 2007 inwestycję, w ramach której przewiduje się budowę baterii koksowniczej nr 6 wraz z przynależnymi do niej węzłami technologicznymi i obiektami pomocniczymi. Realizacja przedsięwzięcia umożliwi zwiększenie zdolności produkcyjnych Koksowni oraz przeprowadzenie remontów pozostałych baterii. W pierwszym etapie realizacji przedsięwzięcia ponoszone były nakłady inwestycyjne w zakresie budowy infrastruktury pomocniczej dla przyszłej baterii nr 6 w tym m.in. nakłady na budowę biologiczno-chemicznej oczyszczalni wód poprocesowych, budowę składu węgla oraz pozostałe zadania. W roku 2012 w ramach realizacji zadania zakończono budowę składu węgla o poj. 30 tys. ton oraz uzyskano prawomocną decyzję pozwolenia na budowę dla baterii koksowniczej nr 6. Przewidywany termin zakończenia realizacji inwestycji przypada na rok 2016. W 2012 roku w związku z realizacją inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 6,3 mln zł. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na 152,1 mln zł.

Modernizacja koksowni w KK Zabrze

KK Zabrze kontynuuje realizację inwestycji w zakresie modernizacji Koksowni Radlin oraz Koksowni Jadwiga. W ramach modernizacji Koksowni Radlin wykonywano budowę baterii koksowniczej systemu ubijanego (przekazaną do eksploatacji w grudniu 2009 r.) wraz z maszynami i obiektami towarzyszącymi, budowę maszyny wsadowo-wypychowej nr 2 oraz aktualnie przebudowuje się przemiałownię węgla. Przewidywany termin zakończenia realizacji inwestycji przypada na 2013 rok. W 2012 roku na realizację inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 50,2 mln zł. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na 0,6 mln zł.

Modernizacja Koksowni Jadwiga obejmuje swoim zakresem zmodernizowanie oddziału węglowni wraz z budową składowiska węgla i linii namiarowania, oddziału sortowni koksu wraz z budową składowiska koksu oraz budowę nowej maszyny wsadowo-wypychowej baterii koksowniczej. Przewidywany termin zakończenia realizacji inwestycji przypada na rok 2016. W 2012 roku na realizację inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 0,7 mln zł. Pozostałe planowane nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na 56,6 mln zł.

Budowa bloku fluidalnego CFB 70 MWe w EC Zofiówka - realizowana przez SEJ

Realizacja projektu jest rozwiązaniem, umożliwiającym stopniowe wycofywanie wyeksploatowanych jednostek EC Zofiówka, które pozwoliłoby na produkcję ciepła i energii elektrycznej od 2016 roku przez kolejne 30 lat w pełnej zgodności z wymaganiami Dyrektywy IED, z większą sprawnością wytwarzania oraz przy pełnym zaspokojeniu planowanego na te lata zapotrzebowania odbiorców EC Zofiówka na ciepło i energię elektryczną.

Rozwiązanie tego typu pozwala na wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła na bazie kotła fluidalnego spalającego węgiel energetyczny i niskokaloryczne paliwa węglowe z kopalń JSW S.A., a także inne rodzaje paliw pochodzących z grupy zasobów odnawialnych (biomasa).

Zmiana sytuacji w sektorze energetyki oraz zmiany prognozowanych cen energii w perspektywie długoterminowej powodują, iż konieczne jest dokonanie ponownej weryfikacji przedsięwzięcia z jednoczesną analizą rozwiązań alternatywnych.

Budowa silnika gazowego (EC Częstochowa) - realizowana przez SEJ

W 2012 roku rozpoczęto budowę silnikowego gazowego agregatu prądotwórczego na terenie Koksowni Częstochowa Nowa w Częstochowie. Projekt zakłada budowę silnika gazowego w układzie elektrociepłowni o mocy elektrycznej ok. 3MWe, w systemie wysokosprawnej kogeneracji, z wykorzystaniem gazu koksowniczego jako paliwa do silnika gazowego. Silnik gazowy wytwarzał będzie w kogeneracji: energię elektryczną, parę technologiczną oraz gorącą wodę dla potrzeb koksowni. Projekt jest realizowany w ramach akwizycji przez SEJ nowych rynków zbytu i stanowi nowatorskie w skali Polski rozwiązanie pod względem paliwa do silnika gazowego. Przewidywany termin zakończenia realizacji inwestycji przypada na rok 2013. W 2012 roku na realizację inwestycji poniesiono nakłady w wysokości 10,2 mln zł. Pozostałe nakłady inwestycyjne na realizację przedsięwzięcia szacowane są na poziomie 6,8 mln zł.

2.5.2. Inwestycje kapitałowe w 2012 roku

Szczegółowy opis inwestycji kapitałowych dokonanych przez spółki Grupy w okresie od stycznia do grudnia 2012 r. zawarty został w Punkcie 1.1.3 niniejszego sprawozdania. Inwestycje te zostały sfinansowane ze środków własnych oraz w zamian za aport.

Poza wyżej wymienionymi inwestycjami kapitałowymi JSW S.A. w 2012 roku nabyła krótkoterminowe, niezabezpieczone obligacje imienne serii B wyemitowane przez spółkę zależną SEJ o wartości 10,0 mln zł. Termin ich wymagalności przypada na 27 grudnia 2013 r. Łączna wartość objętych przez JSW S.A. obligacji SEJ serii A i serii B wynosi 154,5 mln zł. Termin wykupu obligacji serii A przypada na ostatni dzień roboczy 2018 roku. Obligacje te są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej.