Sprawozdanie Zarządu z działalności GK JSW S.A. za 2012 rok

3.1. Omówienie wielkości ekonomiczno-finansowych

Poniższe dane finansowe oraz wskaźniki przedstawione zostały w oparciu o Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku sporządzone zgodnie z MSSF.

3.1.1. Sytuacja majątkowa

	31.12.2012	31.12.2011	Dynamika
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	9 230,9	8 458,8	109,1%
Wartości niematerialne	77,3	64,9	119,1%
Nieruchomości inwestycyjne	23,1	-	-
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	10,8	9,1	118,7%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	184,2	101,6	181,3%
Pozostałe długoterminowe aktywa	265,7	239,2	111,1%
	9 792,0	8 873,6	110,3%
Aktywa obrotowe
Zapasy	806,1	739,7	109,0%
Należności handlowe oraz pozostałe należności	1 020,4	1 363,2	74,9%
Nadpłacony podatek dochodowy	4,2	22,0	19,1%
Pochodne instrumenty finansowe	3,9	4,0	97,5%
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	948,9	24,6	3 857,3%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 490,7	2 589,0	57,6%
	4 274,2	4 742,5	90,1%
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	0,9	0,9	100,0%
	4 275,1	4 743,4	90,1%
RAZEM AKTYWA	14 067,1	13 617,0	103,3%

pobierz tabelę

Suma bilansowa na dzień 31 grudnia 2012 r. wyniosła 14 067,1 mln zł, co oznacza wzrost o 450,1 mln zł (3,3%) w porównaniu do stanu na koniec 2011 roku. Najistotniejsze zmiany aktywów wystąpiły w pozycjach: inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wzrost o 924,3 mln zł), rzeczowe aktywa trwałe (wzrost o 772,1 mln zł), środki pieniężne i ich ekwiwalenty (spadek o 1 098,3 mln zł) i należności handlowe oraz pozostałe należności (spadek o 342,8 mln zł).

Aktywa trwałe

Według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r. oraz na dzień 31 grudnia 2011 r. aktywa trwałe Grupy wynosiły odpowiednio 9 792,0 mln zł oraz 8 873,6 mln zł i stanowiły 69,6% oraz 65,2% aktywów ogółem. Wartość aktywów trwałych w trakcie roku wzrosła o 918,4 mln zł.

Największą pozycję wśród aktywów trwałych stanowią rzeczowe aktywa trwałe, które na koniec 2012 roku stanowiły 94,3% aktywów trwałych. Na koniec 2012 roku ich wartość kształtowała się na poziomie 9 230,9 mln zł, co oznacza ich wzrost w ciągu roku o 9,1%. Najwyższe nakłady na inwestycje rzeczowe poniosła Jednostka dominująca w kwocie 1 467,6 mln zł, przy amortyzacji na poziomie 806,0 mln zł. Struktura poniesionych nakładów przedstawiona została w Punkcie 2.5.1 niniejszego sprawozdania. Dodatkowo wzrost rzeczowych aktywów trwałych nastąpił w związku z aktywowaniem części zasądzonego zobowiązania KK Zabrze wobec firmy Zarmen Sp. z o.o. w wysokości 36,7 mln zł. Aktywowaniu uległa również inwestycja zrealizowana przez WZK Victoria w postaci budowy układu oczyszczania gazu koksowniczego. Nakłady na realizację tego przedsięwzięcia w roku 2012 wyniosły 17,6 mln zł, natomiast na budowę całego Oddziału Węglopochodnych prowadzoną w latach 2007 – 2012 wyniosły 210,1 mln zł.

W 2012 roku Grupa dokonała przeklasyfikowania rzeczowych aktywów trwałych do nieruchomości inwestycyjnych w wysokości 20,8 mln zł. Składnikiem inwestycji w nieruchomości jest budynek hotelu Różany Gaj oddany operatorowi do prowadzenia działalności handlowej. Poniesione w 2012 roku dalsze nakłady po dacie przekwalifikowania wyniosły 7,6 mln zł. Nieruchomość została przekazana do użytkowania w IV kwartale 2012 r. Przewidywany okres użytkowania nieruchomości wynosi 40 lat. Dla wyceny nieruchomości Grupa stosuje model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Informacje w zakresie metod i istotnych założeń przyjętych przy ustalaniu wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych opisane zostały w Nocie 8 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku. Nieruchomości inwestycyjne są własnością Jednostki dominującej.

Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2012 r. oraz na dzień 31 grudnia 2011 r. wyniosły odpowiednio 4 275,1 mln zł oraz 4 743,4 mln zł i stanowią 30,4% oraz 34,8% sumy bilansowej, co oznacza spadek o 468,3 mln zł, tj. 9,9%. Na spadek aktywów obrotowych wpływ miało głównie obniżenie stanu należności handlowych oraz pozostałych należności o 342,8 mln zł tj. o 25,1%. Spadek należności handlowych oraz pozostałych należności związany jest z zanotowanym mniejszym wolumenem sprzedaży węgla oraz zrealizowaną niższą średnią ceną sprzedaży węgla koksowego i koksu w 2012 roku. Zmniejszenie stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 1 098,3 mln zł (42,4%) wiąże się z utworzeniem lokat o terminie zapadalności od 3 do 12 miesięcy, w wyniku czego na koniec 2012 roku znacząco wzrosły inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wzrost do poziomu 948,9 mln zł tj. o 924,3 mln zł).

Istotną pozycję w aktywach obrotowych stanowią zapasy. Ich udział w aktywach obrotowych w 2012 roku wyniósł 18,9% uzyskując poziom 806,1 mln zł, tj. o 9,0% wyższy w odniesieniu do stanu na koniec 2011 roku. Największy udział w wartości zapasów stanowią wyroby gotowe (84,6%), pozostałe to materiały (13,1%), towary (1,8%) oraz półprodukty i produkty w toku (0,5%).

3.1.2. Źródła pokrycia majątku

W 2012 roku kapitał własny stanowił podstawowe źródło finansowania aktywów Grupy, a jego wartość wzrosła o 1,5% w stosunku do 2011 roku. W analizowanym okresie Grupa korzystała z finansowania w formie kredytów i pożyczek, których stan na dzień kończący okres sprawozdawczy zmniejszył się w stosunku do okresu porównawczego o 38,1%.

	31.12.2012	31.12.2011	Dynamika
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej
Kapitał podstawowy	1 251,9	1 260,9	99,3%
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	905,0	905,0	100,0%
Zyski zatrzymane	6 245,6	6 070,4	102,9%
	8 402,5	8 236,3	102,0%
Udziały niekontrolujące	171,4	207,1	82,8%
Razem kapitał własny	8 573,9	8 443,4	101,5%
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	189,9	241,2	78,7%
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	47,4	-	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 084,7	1 774,3	117,5%
Rezerwy	502,9	436,6	115,2%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	211,2	208,0	101,5%
	3 036,1	2 660,1	114,1%
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	75,7	187,6	40,4%
Pochodne instrumenty finansowe	0,3	0,1	300,0%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	40,4	3,6	1 122,2%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	269,7	239,7	112,5%
Rezerwy	286,7	246,4	116,4%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	1 784,3	1 836,1	97,2%
	2 457,1	2 513,5	97,8%
Razem zobowiązania	5 493,2	5 173,6	106,2%
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	14 067,1	13 617,0	103,3%

pobierz tabelę

Według stanu na koniec 2012 roku oraz 2011 roku razem kapitał własny Grupy wyniósł odpowiednio 8 573,9 mln zł oraz 8 443,4 mln zł, co stanowi odpowiednio 61,0% oraz 62,0% kapitałów i zobowiązań ogółem. Wzrost kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy Jednostki dominującej o kwotę 166,2 mln zł, czyli o 2,0%, związany był przede wszystkim ze wzrostem zysków zatrzymanych o 175,2 mln zł, tj. o 2,9% w stosunku do stanu na 31 grudnia 2011 r. Spadek odnotowano zaś w pozycji kapitał podstawowy o kwotę 9,0 mln zł, co związane było z decyzją Walnego Zgromadzenia JSW S.A. o umorzeniu nadwyżki akcji serii C. Zdarzenie to opisane zostało w Punktach 1.4.3 i 1.4.7 niniejszego sprawozdania.

Na koniec 2012 roku zobowiązania razem stanowiły 39,0% kapitałów i zobowiązań ogółem. Poziom zobowiązań długoterminowych wzrósł w ciągu 2012 roku o 376,0 mln zł tj. 14,1% i wyniósł 3 036,1 mln zł głównie za sprawą wzrostu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 310,4 mln zł, tj. 17,5%, wzrostu zobowiązań z tytułu rezerw o 66,3 mln zł, tj. 15,2%, wzrostu w pozycji zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 47,4 mln zł i w pozycji zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o 3,2 mln zł, tj.1,5%. Natomiast spadek wystąpił w pozycji kredyty i pożyczki o 51,3 mln zł tj. 21,3%.

Zobowiązania krótkoterminowe w ciągu 2012 roku utrzymały się na poziomie zbliżonym do stanu na 31 grudnia 2011 r. i wyniosły 2 457,1 mln zł co stanowi spadek jedynie o 2,2%. Odchylenia wystąpiły w strukturze samych zobowiązań krótkoterminowych i dotyczyły: wzrostu zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 1 022,2%, pochodnych instrumentów finansowych o 200,0%, zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 12,5% oraz zobowiązań z tytułu rezerw o 16,4%. Spadek natomiast dotyczył pozycji kredyty i pożyczki o 59,6% i zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o 2,8%.
Spadek zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek związany był m.in. z obniżeniem zaangażowania kredytowego spółki wchodzącej w skład Grupy - Polski Koks S.A. w stosunku do stanu na 31 grudnia 2011 r. Sytuacja ta jest wynikiem zmiany organizacji handlu w Grupie. JSW S.A. począwszy od 1 marca 2012 r. sukcesywnie przejmuje prawa i obowiązki sprzedającego (zarówno węgiel jak i koks), a spółka Polski Koks S.A. realizuje kontrakty handlowe w imieniu i na rzecz JSW S.A.

W strukturze zobowiązań według stanu na 31 grudnia 2012 r. pozycje o największej wartości stanowiły zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (42,9% wartości zobowiązań), w tym głównie z tytułu węgla deputatowego emerytów i rencistów (1 360,7 mln zł), a także zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania (36,3%), w tym głównie zobowiązania handlowe (598,5 mln zł), zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych podatków (440,6 mln zł), zobowiązania inwestycyjne (353,0 mln zł) oraz zobowiązania z tytułu wynagrodzeń (242,4 mln zł).

3.1.3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej

W 2012 roku Grupa wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, które pokryły zdecydowaną większość wydatków na inwestycje rzeczowe Grupy Kapitałowej. Struktura finansowania majątku Grupy jest prawidłowa. Struktura aktywów, w tym poziom najbardziej płynnych składników majątku, tj. posiadanych środków pieniężnych i inwestycji krótkoterminowych zabezpiecza zdolność Grupy do terminowego regulowania zobowiązań. Grupa utrzymuje bezpieczny poziom płynności.

Poniższa tabela prezentuje wybrane dane skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 r. oraz 31 grudnia 2011 r.

	2012	2011	Dynamika
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 359,4	2 835,3	83,2%
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 634,3)	(1 667,2)	158,0%
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(821,5)	(436,9)	188,0%
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(1 096,4)	731,2	(149,9)%

pobierz tabelę

Osiągnięte przez Grupę przepływy pieniężne z poszczególnych działalności obrazują wysoką rentowność, a wypracowane nadwyżki finansowe przeznaczane są na rozwój (działalność inwestycyjną) i spłatę zobowiązań.

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

Wartość przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej wyniosła 2 359,4 mln zł w okresie od stycznia do grudnia 2012 r. głównie w wyniku wypracowanego zysku przed opodatkowaniem w wysokości 1 276,9 mln zł, skorygowanego o takie czynniki jak:

• amortyzacja,
• zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań, rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych,
• zmiana stanu zapasów,
• odsetki i udziały w zyskach,
• zmiana stanu należności,
• pozostałe korekty.

Dokładny wpływ zmian powyższych pozycji przedstawiony został w Nocie 35 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku.

Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wartość środków pieniężnych wykorzystanych w działalności inwestycyjnej wyniosła (2 634,3) mln zł w porównaniu do (1 667,2) mln zł w okresie poprzednim. Główne pozycje przepływów pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej to wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych w związku z realizowanym programem inwestycyjnym (1 804,8 mln zł) oraz nabycie aktywów finansowych (926,9 mln zł), tj. lokaty o terminie zapadalności powyżej 3 miesięcy. Jednocześnie wpływy z tytułu otrzymanych odsetek wyniosły 115,1 mln zł, ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 6,5 mln zł, a otrzymanych dywidend 0,5 mln zł.

Środki pieniężne z działalności finansowej

W 2012 roku przepływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły (821,5) mln zł, przy (436,9) mln zł w 2011 roku, co wynikało w głównej mierze z wielkości dywidend wypłacanych akcjonariuszom Jednostki dominującej (w 2012 roku: 631,7 mln zł, w 2011 roku: 298,0 mln zł).

W efekcie wyżej opisanych zdarzeń, po uwzględnieniu różnic kursowych z przeliczenia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (1,9 mln zł), stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zmniejszył się o 1 098,3 mln zł w porównaniu ze stanem z końca 2011 roku, i na dzień 31 grudnia 2012 r. wyniósł 1 490,7 mln zł, z czego 18,8 mln zł to środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, obejmujące głównie wadia i odsetki zarachowane.

Uwzględniając jednak poziom innych krótkoterminowych aktywów finansowych na dzień 31 grudnia 2012 r. (lokaty o terminie zapadalności od 3 do 12 miesięcy), można stwierdzić, iż poziom dostępnych do dyspozycji Grupy środków finansowych jest porównywalny do roku poprzedniego.

3.1.4. Istotne pozycje pozabilansowe

Do istotnych pozycji pozabilansowych zalicza się:

Aktywa warunkowe

Jednostka dominująca do 2008 roku w deklaracjach podatku od nieruchomości ujmowała podatek od infrastruktury podziemnej. W latach 2008-2011 Jednostka dominująca korygowała sukcesywnie złożone deklaracje i składała wnioski o stwierdzenie nadpłaty. W związku z odrzucaniem przez Gminy tych wniosków oraz ze względu na trwający z Gminami spór w tym zakresie, Jednostka dominująca uznaje wpłaty z tytułu podatku od infrastruktury podziemnej za aktywa warunkowe. Aktywa warunkowe dotyczące nadpłaty podatku od nieruchomości od infrastruktury podziemnej na dzień 31 grudnia 2012 r. wynoszą 14,6 mln zł i nie uległy zmianie w stosunku do tego samego okresu roku ubiegłego.

Jednocześnie kwoty zapłaconego w latach 2008-2011 spornego podatku od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych wraz z odsetkami w wysokości 204,8 mln zł (w 2011 r.: 56,6 mln zł, w 2010 r.: 37,8 mln zł, w 2009 r.: 56,5 mln zł, w 2008 r.: 53,9 mln zł), ujęte jako należności po dokonanym odpisie aktualizującym w wysokości 41,0 mln zł, pozostają na poziomie 163,8 mln zł.

Zobowiązania warunkowe

Na podstawie zawartej w dniu 7 grudnia 2010 r. umowy pomiędzy Skarbem Państwa a JSW S.A. dotyczącej sprzedaży 90,59% akcji spółki PGWiR, JSW S.A. zobowiązała się, że w okresie nie dłuższym niż 5 lat od dnia zawarcia umowy spowoduje nabycie przez spółkę PGWiR rzeczowych aktywów trwałych o łącznej wartości z dnia nabycia nie mniejszej niż 20,0 mln zł oraz wniesie w postaci aportu rzeczowe aktywa trwałe użytkowane przez PGWiR na dzień zawarcia wyżej wymienionej umowy, na mocy umów dzierżawy zawartych z JSW S.A. jako wydzierżawiającym, na kwotę nie mniejszą niż 12,0 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2012 r. przeznaczono na nabycie rzeczowych aktywów trwałych kwotę 9,9 mln zł, która stanowi 49,5% wyżej wymienionej całkowitej kwoty zobowiązań. Na dzień 31 grudnia 2012 r. JSW S.A. nie podniosła kapitału spółki PGWiR poprzez wniesienie aportu rzeczowych aktywów trwałych. W dniu 22 lutego 2013 r. została podpisana umowa przeniesienia własności nieruchomości, prawa wieczystego użytkowania gruntu oraz własności budynków i urządzeń, a także innych rzeczowych aktywów trwałych, pomiędzy JSW S.A. a spółką PGWiR.

W dniu 29 września 2011 r. Minister Skarbu Państwa podpisał ze spółką należącą do Grupy Kapitałowej - SEJ - umowę sprzedaży 85% akcji spółki PEC. Na podstawie zawartej umowy SEJ zobowiązał się bezwarunkowo spowodować i zapewnić nabycie przez PEC w terminie do 31 grudnia 2014 r. składników rzeczowych aktywów trwałych na łączną kwotę 71,7 mln zł.

Zarząd SEJ wystąpił do Ministra Skarbu Państwa o zmianę warunków realizacji zobowiązania inwestycyjnego w związku z opracowaniem Programu inwestycyjno-modernizacyjnego „Biznesplan Grupy SEJ-Energetyka 2016”, który uwspólnia zamierzenia inwestycyjne SEJ oraz PEC w celu osiągnięcia synergii wynikającej z funkcjonowania w Grupie Kapitałowej SEJ oraz realizacji programu modernizacji i rozwoju według koherentnej wizji prowadzenia wspólnej działalności biznesowej na rynku regionalnym. Ostatecznie Strony uzgodniły, że termin wykonania zobowiązań nie może przekraczać całego okresu realizacji gwarantowanych inwestycji w rzeczowe aktywa trwałe, tj. do dnia 31 grudnia 2014 r. Na dzień 31 grudnia 2012 r. zrealizowano inwestycje na kwotę 11,7 mln zł, która stanowi 16,3% wyżej wymienionej całkowitej kwoty zobowiązań.

W dniu 5 października 2011 r. pomiędzy Jednostką dominującą a Skarbem Państwa została zawarta umowa sprzedaży 399 500 akcji stanowiących 85% udziału w kapitale zakładowym spółki WZK Victoria na kwotę 413,9 mln zł. W wyniku zawarcia powyższej umowy powstało zobowiązanie inwestycyjne, zgodnie z którym Kupujący (JSW S.A.) zobowiązuje się spowodować, że w okresie 60 miesięcy od dnia Zamknięcia Transakcji (19 grudnia 2011 r.) WZK Victoria zrealizuje inwestycje w kwocie co najmniej 220,0 mln zł. Jednocześnie w związku z nabyciem akcji WZK Victoria, JSW S.A. złożyła Oświadczenie o poddaniu się egzekucji do wysokości nieprzekraczającej kwoty 300,0 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2012 r. zrealizowano inwestycje na kwotę 36,8 mln zł, która stanowi 16,7% wyżej wymienionej całkowitej kwoty zobowiązań.

W wyniku prowadzonych ze stroną społeczną rozmów w ramach Wojewódzkiej Komisji Dialogu Społecznego dotyczących m.in. gwarancji zatrudnienia oraz kwestii związanych z przeprowadzeniem Oferty publicznej, w dniu 5 maja 2011 r. Zarząd JSW S.A. podpisał, a działające w JSW S.A. organizacje związkowe parafowały porozumienie zbiorowe z Zarządem („Porozumienie”). W ramach Porozumienia strony ustaliły m.in., że co do zasady, okres gwarancji zatrudnienia dla pracowników JSW S.A. wynosi 10 lat od dnia upublicznienia akcji JSW S.A. W przypadku niedotrzymania przez JSW S.A. gwarancji zatrudnienia, JSW S.A. będzie zobowiązana do wypłaty odszkodowania w wysokości równej iloczynowi przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w JSW S.A. w roku poprzedzającym rozwiązanie stosunku pracy i liczby miesięcy, które pozostają do upływu okresu gwarancji zatrudnienia (w przypadku pracowników administracyjnych nie więcej niż sześćdziesięciokrotność przeciętnego wynagrodzenia w roku poprzedzającym). Postanowienia dotyczące gwarancji zatrudnienia weszły w życie w dniu upublicznienia akcji JSW S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Ponadto, w dniu 18 maja 2011 r. KK Zabrze i Jednostka dominująca zawarły ze związkami zawodowymi działającymi w KK Zabrze porozumienie dotyczące pakietu gwarancji socjalnych dla pracowników KK Zabrze, którego treść w zakresie gwarancji zatrudnienia jest analogiczna do treści uzgodnionego w JSW S.A. Porozumienia. Jednostka dominująca wystąpiła w charakterze gwaranta zobowiązań KK Zabrze.

W dniu 6 września 2011 r. Jednostka dominująca zawarła ze związkami zawodowymi działającymi w WZK Victoria porozumienie dotyczące pakietu socjalnego dla pracowników WZK Victoria, zawierającego m.in. gwarancje utrzymania zatrudnienia w spółce przez okres 7 lat licząc od daty wejścia w życie umowy nabycia akcji WZK Victoria.

WZK Victoria posiada zobowiązanie warunkowe wynikające z wystawionej przez towarzystwa ubezpieczeniowe gwarancji będącej zabezpieczeniem prawidłowości realizacji kontraktu z firmą ThyssenKrupp Metallurgical Products GmbH. Kwota gwarancji wystawionej przez towarzystwa ubezpieczeniowe wynosi na dzień 31 grudnia 2012 r. 15,0 mln EUR. Zabezpieczeniem gwarancji jest wystawiony weksel in blanco oraz cesja wierzytelności, przewłaszczenie rzeczowych aktywów trwałych, zastaw na węglu.

Informacje na temat pozostałych pozycji pozabilansowych zostały przedstawione w Nocie 36 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej JSW S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku.

3.1.5. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Poniższa tabela przedstawia pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej w 2012 roku. Pozycje te, oraz wynikające z nich dynamiki zostały przytoczone zgodnie ze Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku.W 2011 roku JSW S.A. przejęła spółki zależne: KK Zabrze, WZK Victoria oraz PEC. Ze względu na moment przejęcia dane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2011 r. nie obejmują wielkości dotyczących WZK Victoria oraz PEC, zaś dane dotyczące KK Zabrze uwzględnione są jedynie za okres od 1 lipca do 31 grudnia 2011 r. Natomiast dane za bieżący okres sprawozdawczy ujmują koszty rodzajowe tych podmiotów za cały rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 r.

	2012	2011 (dane przekształcone)	Dynamika
Przychody ze sprzedaży	8 821,0	9 376,8	94,1%
Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów	(6 385,8)	(5 967,1)	107,0%
Zysk brutto ze sprzedaży	2 435,2	3 409,7	71,4%
Koszty sprzedaży	(361,9)	(272,2)	133,0%
Koszty administracyjne	(662,5)	(508,9)	130,2%
Program akcji pracowniczych	-	(293,0)	-
Pozostałe przychody	53,5	49,4	108,3%
Sporny podatek od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych	(48,5)	359,7	(13,5)%
Pozostałe koszty	(111,5)	(48,8)	228,5%
Pozostałe zyski-netto	3,9	12,6	31,0%
Zysk operacyjny	1 308,2	2 708,5	48,3%
Przychody finansowe	119,8	118,1	101,4%
Koszty finansowe	(153,1)	(152,7)	100,3%
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych	2,0	1,1	181,8%
Zysk przed opodatkowaniem	1 276,9	2 675,0	47,7%
Podatek dochodowy	(288,8)	(589,0)	49,0%
Zysk netto	988,1	2 086,0	47,4%
Inne całkowite dochody
Zyski/(straty) aktuarialne	(234,0)	24,1	(971,0)%
Podatek dochodowy	44,4	(4,6)	(965,2)%
Inne całkowite dochody razem	(189,6)	19,5	(972,3)%
Całkowite dochody razem	798,5	2 105,5	37,9%
Zysk netto przypadający na:
- akcjonariuszy Jednostki dominującej	985,1	2 067,1	47,7%
- udziały niekontrolujące	3,0	18,9	15,9%
Całkowite dochody przypadające na:
- akcjonariuszy Jednostki dominującej	795,7	2 086,6	38,1%
- udziały niekontrolujące	2,8	18,9	14,8%
Zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej (wyrażony w PLN na jedną akcję)	8,35	18,25	45,8%

pobierz tabelę

Przychody ze sprzedaży ogółem w 2012 roku wyniosły 8 821,0 mln zł i były o 555,8 mln zł niższe od ubiegłorocznych, co oznacza spadek o 5,9%. Istotny wpływ na powyższy wynik miał spadek cen jednostkowych węgla koksującego i koksu, co zaprezentowane zostało w Punkcie 2.2 niniejszego sprawozdania. Struktura przychodów ze sprzedaży w 2012 roku przedstawiała się następująco: sprzedaż węgla (46,9%), sprzedaż koksu i węglopochodnych (48,8%), pozostała działalność (4,3%).

Koszty sprzedanych produktów, materiałów i towarów wzrosły w 2012 roku o 418,7 mln zł, tj. o 7,0% w stosunku do roku poprzedniego. Bezpośredni wpływ na poziom tych kosztów miało przyłączenie WZK Victoria i KK Zabrze do Grupy. Zysk brutto ze sprzedaży w 2012 roku wyniósł 2 435,2 mln zł i był o 28,6% niższy w porównaniu do 2011 roku.

Łączne koszty sprzedaży, których największy udział stanowią koszty usług transportowych, w 2012 roku wyniosły 361,9 mln zł, co oznacza wzrost o 33,0% w porównaniu z 2011 rokiem. Wzrost przedmiotowych kosztów jest bezpośrednio związany ze wzrostem wolumenu sprzedanego koksu w 2012 roku.

Koszty administracyjne obejmujące koszty związane z realizacją funkcji zarządczych i administracyjnych, wyniosły 662,5 mln zł, co oznacza wzrost o 30,2% w porównaniu do 2011 roku. Wzrost przedmiotowych kosztów jest przede wszystkim rezultatem rozszerzenia w 2011 roku Grupy Kapitałowej o nowe spółki zależne: WZK Victorię oraz PEC. Dodatkowo koszty te obejmują koszty administracyjne pochodzące z KK Zabrze obejmujące cały rok 2012 wobec kosztów z roku 2011, które były generowane od momentu wejścia tej koksowni do Grupy tj. od połowy 2011 roku. Ponadto w kosztach administracyjnych utworzono odpisy aktualizacyjne na należności firm FNsteel Oy A oraz Thermphos International B.V. w łącznej kwocie 13,1 mln zł, w związku z ogłoszeniem upadłości tych firm. Największy udział w kosztach administracyjnych stanowią koszty osobowe. Decyzje dotyczące wynagrodzeń, kosztów szkoleń pracowników oraz kosztów podróży służbowych w 2012 roku znacząco wpłynęły na ich poziom.

Pozostałe przychody Grupy w okresie 2012 r. wyniosły 53,5 mln zł i pozostały na podobnym poziomie w stosunku do kwoty osiągniętej w analogicznym okresie roku 2011.

Pozycja Sporny podatek od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych w 2012 roku ukształtowała się na poziomie (48,5) mln zł i wynikała z rekalkulacji rezerwy. Natomiast w 2011 roku ujęte w ewidencji księgowej przychody z tytułu spornego podatku od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych w kwocie 359,7 mln zł, obejmowały należności od Gmin z tytułu zapłaconego spornego podatku od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych w wysokości 163,9 mln zł oraz rozwiązanie rezerwy z tytułu spornego podatku od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych na kwotę 195,8 mln zł.

Pozostałe koszty w analizowanym okresie wzrosły o 62,7 mln zł. Wzrost pozostałych kosztów jest m.in. skutkiem poniesionych kosztów odsetkowych, które wzrosły o 37,6 mln zł, tj. o 120,5%. Ponadto w pozycji tej ujawniono kwotę 31,8 mln zł z tytułu wyroku z dnia 27 września 2012 r. związanego z postępowaniem sądowym prowadzonym w związku z nieuznanym przez KK Zabrze roszczeniem lidera Konsorcjum „Concorde-Radlin II” – ZARMEN Sp. z o.o. o zapłatę za wykonanie umowy o roboty budowlane z dnia 17 października 2006 r., co opisane zostało w Punkcie 4.9.3.

Rezultatem działalności operacyjnej jest dodatni wynik w wysokości 1 308,2 mln zł, który jest niższy w stosunku do roku 2011 o 1 400,3 mln zł tj. 51,7%.

Przychody finansowe w 2012 roku wyniosły 119,8 mln zł pozostając na zbliżonym poziomie roku 2011 w kwocie 118,1 mln zł. Ich poziom jest odzwierciedleniem uzyskanych odsetek od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (2012 rok: 115,1 mln zł, 2011 rok 116,0 mln zł). Podobnie koszty finansowe w roku 2012 utrzymały się na zbliżonym poziomie do roku 2011 i wzrosły jedynie o 0,3%, tj. o 0,4 mln zł do poziomu 153,1 mln zł. Koszty finansowe w 80,5% stanowiły koszty odsetek dotyczące rozliczenia dyskonta z tytułu długoterminowych rezerw. W wyniku opisanych powyżej czynników zysk przed opodatkowaniem za 2012 rok wyniósł 1 276,9 mln zł i w porównaniu do zysku osiągniętego w 2011 roku był o 52,3% niższy.

Ostatecznie zysk netto za 2012 rok po uwzględnieniu podatku dochodowego wyniósł 988,1 mln zł, co oznacza spadek do ubiegłego roku o 52,6%.

W 2012 roku Grupa zdecydowała o zastosowaniu zmian do MSR 19 począwszy od 1 stycznia 2012 r. Grupa, zgodnie ze zmianami MSR 19, zyski/straty aktuarialne na zobowiązaniach określonych świadczeń pracowniczych (tj. odprawy emerytalne i rentowe, renty wyrównawcze, odpis na ZFŚS dla emerytów i rencistów, deputaty węglowe dla emerytów i rencistów) wynikające ze zmian założeń aktuarialnych, ujęła w innych całkowitych dochodach (trwale poza rachunkiem zysków i strat). Wielkości te nie są reklasyfikowane do wyniku finansowego, lecz odnoszone na zyski zatrzymane. Zyski/straty aktuarialne ujmowane są jako koszty operacyjne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jedynie w zakresie rezerw na nagrody jubileuszowe. W związku z retrospektywnym zastosowaniem zmian skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za 2011 rok zawiera dane przekształcone. W wyniku ujęcia w 2012 roku strat aktuarialnych w kwocie 234,0 mln zł oraz podatku odroczonego w wysokości 44,4 mln zł, całkowite dochody razem ukształtowały się na poziomie 798,5 mln zł, tj. o 1 307,0 mln zł niższym niż w 2011 roku.

Koszty według rodzaju

	2012	2011 (dane przekształcone)	Dynamika
Amortyzacja	1 066,6	844,3	126,3%
Zużycie materiałów i energii	1 661,4	1 399,2	118,7%
Usługi obce	1 542,8	1 410,1	109,4%
Świadczenia na rzecz pracowników	3 562,6	3 194,2	111,5%
Program akcji pracowniczych	-	293,0	-
Podatki i opłaty	203,9	228,0	89,4%
Pozostałe koszty rodzajowe	65,5	13,0	503,8%
Wartość sprzedanych materiałów i towarów	121,4	203,7	59,6%
Razem koszty rodzajowe	8 224,2	7 585,5	108,4%
Koszty sprzedaży	(361,9)	(272,2)	133,0%
Koszty administracyjne	(662,5)	(508,9)	130,2%
Sporny podatek od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych*	(36,6)	-	-
Program akcji pracowniczych	-	(293,0)	-
Wartość świadczeń oraz rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne	(644,3)	(468,4)	137,6%
Zmiana stanu produktów	(133,1)	(75,9)	175,4%
Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów	6 385,8	5 967,1	107,0%

* Różnica w kwocie 11,9 mln zł pomiędzy kwotą 48,5 mln zł ujętą w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Sporny podatek od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych”, a kwotą 36,6 mln zł zaprezentowaną powyżej, stanowi naliczone memoriałowo odsetki od zobowiązania z tytułu podatku od nieruchomości.

pobierz tabelę

Poziom kosztów poniesionych na działalność produkcyjną jest w wysokim stopniu zdeterminowany specyfiką warunków, w jakich funkcjonują kopalnie oraz koksownie Grupy. W okresie od stycznia do grudnia 2012 r. Grupa poniosła koszty rodzajowe w wysokości 8 224,2 mln zł wobec 7 585,5 mln zł w 2011 r., co oznacza ich wzrost o 8,4%.

Na wzrost wszystkich porównywanych pozycji kosztowych miały wpływ zrealizowane w 2011 roku akwizycje, tj. włączenie do Grupy w III kwartale KK Zabrze, zaś w IV kwartale WZK Victoria oraz PEC S.A. Ze względu na moment przejęcia dane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za 2011 rok obejmują dane KK Zabrze za okres od 1 lipca 2011 r. do 31 grudnia 2011 r., zaś nie obejmują wielkości dotyczących WZK Victoria i PEC. Natomiast dane za bieżący okres sprawozdawczy ujmują koszty rodzajowe ww. podmiotów. Koszty za 2012 i 2011 rok są w związku z tym nieporównywalne. Łączna kwota kosztów rodzajowych (po korektach konsolidacyjnych) WZK Victoria oraz PEC za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 r. oraz KK Zabrze za okres I półrocza 2012 r. wynosi 793,6 mln zł, w tym koszty zużycia materiałów i energii 428,4 mln zł.

W strukturze kosztów rodzajowych największy udział wynoszący 43,3% stanowią świadczenia na rzecz pracowników. Ich poziom wzrósł w stosunku do 2011 roku o 11,5% i był odzwierciedleniem podjętych przez Zarządy spółek Grupy decyzji odnośnie poziomu wynagrodzeń i zatrudnienia w Grupie. Koszty te zawierają również kwotę wypłaconej pracownikom JSW S.A. nagrody z zysku za 2011 rok w wysokości 130,0 mln zł. Pozostałe istotne pozycje to koszty z tytułu zużycia materiałów i energii, które stanowią 20,2%, koszty usług obcych – 18,8% i amortyzacja – 13,0%. Spadkowi uległy koszty z tytułu podatków i opłat o 24,1 mln zł m.in. w związku z uzyskaniem przez Koksownię Przyjaźń pozytywnego wyroku w zakresie postępowania dotyczącego podatku od nieruchomości od baterii pieców koksowniczych, w wyniku czego spółka ta rozwiązała w 2012 roku rezerwy na podatek od nieruchomości w łącznej kwocie 21,2 mln zł, co zostało opisane w Punkcie 4.9.2 niniejszego sprawozdania.

Po wyeliminowaniu skutków zdarzeń jednorazowych, jakie miały miejsce w 2011 roku w postaci programu akcji pracowniczych w kwocie 293,0 mln zł i wypłaty z zysku dla załogi Jednostki dominującej w kwocie 160,0 mln zł oraz po wyeliminowaniu kwoty 130,0 mln zł z tytułu wypłaty z zysku dla załogi Jednostki dominującej w 2012 roku, poziom kosztów operacyjnych w całym 2012 roku zamyka się kwotą 8 094,2 mln zł, zaś w 2011 roku kwotą 7 132,5 mln zł, co oznacza, że poniesione koszty operacyjne wzrosły o 961,7 mln zł, tj. o 13,5%.

Po skorygowaniu kosztów rodzajowych o koszty sprzedaży, koszty administracyjne, sporny podatek od nieruchomości od podziemnych wyrobisk górniczych oraz wartość świadczeń oraz rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne i zmianę stanu produktów, otrzymany koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów za 2012 rok wyniósł 6 385,8 mln zł i był o 7,0% wyższy w stosunku do roku 2011.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów bez uwzględnienia programu akcji pracowniczych

W 2011 roku Jednostka dominująca zleciła wykonanie wyceny programu akcji pracowniczych wyspecjalizowanej jednostce. Skutki wyceny (po uwzględnieniu korekty wynikającej z obniżenia ilości akcji przyznawanych pracownikom) w wysokości 293,0 mln zł zostały ujęte w pozycji „Program akcji pracowniczych” skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów. Poniższa tabela przedstawia wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2011 roku bez uwzględnienia powyższego kosztu.

Wielkość rentowności netto ze sprzedaży Grupy za 2012 rok wyniosła 11,2% i była o 14,2 punktów procentowych niższa niż uzyskana w 2011 roku (bez uwzględnienia skutków wyceny, która była zdarzeniem jednorazowym bez wpływu na przepływy finansowe Grupy).

	2012	2011 (dane przekształcone)	Dynamika
Przychody ze sprzedaży	8 821,0	9 376,8	94,1%
Koszt sprzedanych produktów i materiałów	(6 385,8)	(5 967,1)	107,0%
Zysk brutto ze sprzedaży	2 435,2	3 409,7	71,4%
Zysk operacyjny	1 308,2	3 001,5	43,6%
Zysk przed opodatkowaniem	1 276,9	2 968,0	43,0%
Podatek dochodowy	(288,8)	(589,0)	49,0%
Zysk netto	988,1	2 379,0	41,5%
Całkowite dochody razem	798,5	2 398,5	33,3%

pobierz tabelę