Sprawozdanie Zarządu z działalności JSW S.A. za 2012 rok

3.1. Omówienie wielkości ekonomiczno-finansowych

Poniższe dane finansowe oraz wskaźniki przedstawione zostały w oparciu o Sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku, sporządzone zgodnie z MSSF.
 

3.1.1. Sytuacja majątkowa

	31.12.2012	31.12.2011	Dynamika
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	5 892,5	5 185,4	113,6%
Wartości niematerialne	19,6	17,9	109,5%
Nieruchomości inwestycyjne	23,1	-	-
Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych	2 249,0	2 245,2	100,2%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	142,9	123,5	115,7%
Pozostałe długoterminowe aktywa	408,2	379,3	107,6%
	8 735,3	7 951,3	109,9%
Aktywa obrotowe
Zapasy	475,6	297,1	160,1%
Należności handlowe oraz pozostałe należności	1 005,2	1 020,5	98,5%
Nadpłacony podatek dochodowy	-	14,8	-
Pochodne instrumenty finansowe	3,9	3,2	121,9%
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	947,4	10,6	8 937,7%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 245,6	2 358,9	52,8%
	3 677,7	3 705,1	99,3%
RAZEM AKTYWA	12 413,0	11 656,4	106,5%

pobierz tabelę

Suma bilansowa na dzień 31 grudnia 2012 r. wyniosła 12 413,0 mln zł, co oznacza wzrost o 756,6 mln zł (6,5%) w porównaniu do stanu na koniec 2011 roku. Najistotniejsze zmiany aktywów wystąpiły w pozycjach: rzeczowe aktywa trwałe (wzrost o 707,1 mln zł), inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wzrost o 936,8 mln zł), zapasy (wzrost o 178,5 mln zł), środki pieniężne i ich ekwiwalenty (spadek o 1 113,3 mln zł).

Aktywa trwałe

Według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r. oraz na dzień 31 grudnia 2011 r. aktywa trwałe JSW S.A. wynosiły odpowiednio 8 735,3 mln zł oraz 7 951,3 mln zł i stanowiły 70,4% oraz 68,2% aktywów ogółem. Największą pozycję aktywów trwałych stanowią rzeczowe aktywa trwałe, które na koniec 2012 roku stanowiły 67,5% aktywów trwałych. Ich wartość w trakcie roku wzrosła o 707,1 mln zł, głównie w efekcie realizacji programu inwestycyjnego. W 2012 roku Spółka poniosła nakłady na inwestycje rzeczowe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne, nieruchomości inwestycyjne) w wysokości 1 467,6 mln zł, przy amortyzacji na poziomie 806,0 mln zł. Struktura poniesionych nakładów przedstawiona została w Punkcie 2.5.1 niniejszego sprawozdania.

Drugą co do wielkości pozycją aktywów trwałych z udziałem wynoszącym 25,7%, są inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych. W odniesieniu do stanu na koniec 2011 roku ich stan zwiększył się nieznacznie (o 3,8 mln zł), na co wpływ miało zwiększenie zaangażowania w spółkach: SEJ, JZR i w Koksowni Przyjaźń.

W 2012 roku JSW S.A. dokonała przeklasyfikowania rzeczowych aktywów trwałych do nieruchomości inwestycyjnych w wysokości 20,8 mln zł. Składnikiem inwestycji w nieruchomości jest budynek hotelu Różany Gaj oddany operatorowi do prowadzenia działalności handlowej. Poniesione w 2012 roku dalsze nakłady po dacie przekwalifikowania wyniosły 7,6 mln zł. Nieruchomość została przekazana do użytkowania w IV kwartale 2012 r. Przewidywany okres użytkowania nieruchomości wynosi 40 lat. Dla wyceny nieruchomości Spółka stosuje model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Informacje w zakresie metod i istotnych założeń przyjętych przez JSW S.A. przy ustalaniu wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych opisane zostały w Nocie 8 Sprawozdania finansowego Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku. Nieruchomości inwestycyjne Spółki są jej własnością.

Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe JSW S.A. na dzień 31 grudnia 2012 r. wyniosły 3 677,7 mln zł, co oznacza spadek w porównaniu do stanu na koniec 2011 roku o 27,4 mln zł. W aktywach obrotowych największą wartość (33,9%) stanowią środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec 2012 roku był o 1 113,3 mln zł (47,2%) niższy niż na koniec 2011 roku. Zmiana ta związana była z utworzeniem lokat o terminie zapadalności od 3 do 12 miesięcy, w wyniku czego na koniec 2012 roku znacząco wzrosły inne krótkoterminowe aktywa finansowe w stosunku do ich wartości na koniec 2011 roku (wzrost o 936,8 mln zł) oraz spadkiem przepływów pieniężnych z podstawowej działalności.

Istotną pozycję aktywów obrotowych stanowią również zapasy, których udział w aktywach obrotowych ogółem wynosi 12,9%. Ich wartość ukształtowała się na poziomie 475,6 mln zł, tj. o 60,1% wyższym w odniesieniu do stanu na koniec 2011 roku. Największy udział w wartości zapasów stanowią produkty gotowe (90,2%), których wartość wzrosła w ciągu roku o 171,6 mln zł, co wynikało ze zwiększenia stanu zapasów węgla o 772,8 tys. ton. Pozostałą część zapasów stanowią materiały (38,5 mln zł) oraz towary (8,1 mln zł).

Wzrost w aktywach obrotowych odnotowano również w pozycji pochodne instrumenty finansowe o 0,7 mln zł, tj. o 21,9%. Natomiast spadek wartości wystąpił w pozycji nadpłacony podatek dochodowy o 14,8 mln zł i należności handlowe oraz pozostałe należności o 15,3 mln zł, których poziom pozostał zbliżony do stanu na koniec 2011 roku.