Sprawozdanie Zarządu z działalności JSW S.A. za 2012 rok

3.9. Instrumenty finansowe

Informacja o instrumentach finansowych w zakresie eliminacji ryzyka zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej

Ryzyko kredytowe związane z wiarygodnością odbiorców, ograniczane jest poprzez częściowe ubezpieczanie należności z tytułu dostaw i usług w firmach ubezpieczeniowych, stosowanie zabezpieczeń w formie weksli in blanco, poręczenia podmiotów o ugruntowanej pozycji rynkowej. Ponadto, w uzasadnionych przypadkach, Spółka realizuje sprzedaż po dokonaniu przedpłaty przez kontrahenta.

W celu minimalizacji ryzyka związanego z lokowaniem środków finansowych Spółka ograniczyła liczbę instytucji finansowych, z którymi współpracuje, wyłącznie do banków o ugruntowanej pozycji rynkowej. Ponadto, Spółka dywersyfikuje lokowane środki zgodnie z limitami koncentracji ustalonymi dla poszczególnych banków.

W ramach zarządzania ryzykiem walutowym, Spółka wykorzystywała w 2012 roku kontrakty terminowe typu Fx Forward. Celem tych transakcji było zabezpieczenie Spółki przed ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności handlowej.

Spółka na bieżąco monitoruje ryzyka związane z możliwością zakłóceń przepływów pieniężnych oraz ryzyka utraty płynności. W celu minimalizacji tych ryzyk, Spółka utrzymuje środki pieniężne na bezpiecznym poziomie oraz posiada odnawialną linię kredytową w postaci kredytu w rachunku bieżącym.

Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym

W JSW S.A. obowiązuje zaakceptowana przez Zarząd i Radę Nadzorczą Polityka zarządzania ryzykiem walutowym, która określa m.in. cele i zasady w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym. Celem Polityki zarządzania ryzykiem walutowym jest m.in. określenie zasad w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym, w szczególności zasady identyfikacji, kwantyfikacji, monitoringu oraz raportowania ryzyka walutowego, co z kolei ma za zadanie doprowadzić do ograniczenia niekorzystnego wpływu czynników ryzyka walutowego na przepływy pieniężne oraz wynik ekonomiczny Spółki. Od dnia 1 stycznia 2013 r. Politykę zarządzania ryzykiem walutowym JSW S.A. zastąpiła Polityka zarządzania ryzykiem walutowym Grupy Kapitałowej JSW, której celem jest scentralizowanie w JSW S.A. procesu zarządzania ryzykiem walutowym.

W JSW S.A. instrumenty pochodne wyceniane są do wartości godziwej. Spółka dla celów ewidencyjnych wykorzystuje wyceny bankowe.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

W 2012 roku w JSW S.A. wdrożono Politykę lokowania wolnych środków finansowych w JSW S.A. Procedura zapewnia efektywniejszą realizację zadań w zakresie lokowania wolnych środków finansowych, przy zapewnieniu bezpieczeństwa zwrotu kapitału wraz z należnymi odsetkami, maksymalizacji rentowności oraz efektywnego zarządzania relacjami bankowymi.

Polityka precyzuje zasady zarządzania wolnymi środkami finansowymi w JSW S.A., określa zasady lokowania wolnych środków finansowych, obejmujących w szczególności zasady identyfikacji, kwantyfikacji, monitoringu oraz podziału obowiązków umożliwiających odpowiednią kontrolę nad działalnością skarbową oraz określa dopuszczalne narzędzia lokowania środków finansowych.