Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych

Grupa narażona jest na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych wywołane zmianami stóp procentowych. Ryzyko to dotyczy przede wszystkim faktu, iż wartość poszczególnych składników aktywów i zobowiązań może się zmieniać w wyniku zmiany rynkowych stóp procentowych.

W roku 2012 Grupa zarówno inwestowała wolne środki pieniężne w aktywa finansowe, dla których odsetki liczone były według zmiennych stóp procentowych, jak i korzystała z finansowania zewnętrznego. W przypadku kredytów ryzyko zmiany stóp procentowych związane było głównie ze zmiennością stawki referencyjnej WIBOR 1M, o którą oparte było w większości ich oprocentowanie. Jednocześnie Grupa posiadała lokaty bankowe oprocentowane według zmiennej i stałej stopy procentowej.

Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych związane jest zatem zarówno ze zmiennością stopy procentowej od posiadanych środków pieniężnych jak i finansowania zewnętrznego.
Grupa nie wykorzystuje instrumentów pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.