Kluczowe dane finansowe i operacyjne

Mimo trudnego, zmiennego otoczenia rynkowego z jakim mieliśmy do czynienia w 2022 roku - Grupa Kapitałowa Jastrzębskiej Spółki Węglowej wypracowała zysk netto w wysokości prawie 7,6 mld zł, który był wyższy o prawie 6,6 mld zł od zysku netto osiągniętego w 2021 roku. To najlepszy wynik w historii firmy. Skonsolidowana EBITDA ukształtowała się na poziomie 10,6 mld zł. W roku 2021 EBIDTA wyniosła 2,5 mld zł.

Tabela. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe

WYSZCZEGÓLNIENIE JEDN. 2022 2021 2020* 2019 2018 DYNAMIKA
2021=100
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Suma bilansowa mln zł 26 963,1 15 961,8 15 030,9 14 926,4 13 762,6 168,9
Aktywa trwałe mln zł 19 110,8 12 070,2 11 638,5 11 565,1 10 300,7 158,3
Aktywa obrotowe mln zł 7 852,3 3 891,6 3 392,4 3 361,3 3 461,9 201,8
Kapitał własny mln zł 15 937,5 8 297,8 7 317,1 8 851,5 8 445,4 192,1
Zobowiązania mln zł 11 025,6 7 664,0 7 713,8 6 074,9 5 317,2 143,9
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Przychody ze sprzedaży mln zł 20 198,5 10 629,1 6 936,0 8 671,8 9 809,5 190,0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży mln zł 10 646,0 2 595,2 (401,3) 1 603,6 2 871,1 410,2
Zysk/(strata) operacyjny/a mln zł 9 336,4 1 262,4 (1 780,6) 905,6 2 254,1 739,6
EBITDA mln zł 10 564,1 2 482,5 (675,7) 1 939,5 3 020,1 425,5
Marża EBITDA % 52,3 23,4 (9,7) 22,4 30,8 223,5
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem mln zł 9 389,4 1 166,7 (1 867,6) 828,0 2 192,5 804,8
Zysk/(strata) netto mln zł 7 593,8 952,6 (1 537,4) 649,6 1 760,8 797,2
Całkowite dochody razem mln zł 7 619,9 980,8 (1 534,3) 636,7 1 718,4 776,9
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej mln zł 10 689,8 1 661,2 354,7 1 140,3 2 818,4 643,5
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej mln zł (6 333,1) (1 620,2) (549,3) (2 260,5) (1 581,7) 390,9
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej mln zł (818,7) (338,1) 1 441,2 (180,3) (755,8) 242,1
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów mln zł 3 538,0 (297,1) 1 246,6 (1 300,5) 480,9 -
WSKAŹNIKI FINANSOWE
Dywidenda na akcję zł/akcję - - - 1,71 - -
Płynność bieżąca 1,05 1,08 1,03 1,05 1,03 97,2
Płynność szybka 0,91 0,90 0,76 0,70 0,84 101,1
Rentowność netto sprzedaży % 37,6 9,0 (22,2) 7,5 17,9 417,8
Rentowność majątku ogółem (ROA) % 28,2 6,0 (10,2) 4,4 12,8 470,0
Rentowność kapitałów własnych (ROE) % 47,6 11,5 (21,0) 7,3 20,8 413,9
Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,41 0,48 0,51 0,41 0,39 85,4
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 0,69 0,92 1,05 0,69 0,63 75,0
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi 0,94 0,90 0,90 0,91 0,91 104,4
DANE PRODUKCYJNE
Produkcja węgla mln ton 14,1 13,8 14,4 14,8 15,0 102,2
Produkcja węgla koksowego mln ton 11,0 11,0 11,1 10,2 10,3 100,0
Produkcja węgla do celów energetycznych mln ton 3,1 2,8 3,3 4,6 4,7 110,7
Produkcja koksu mln ton 3,2 3,7 3,3 3,2 3,6 86,5
Gotówkowy koszt wydobycia węgla zł/tonę 543,81 447,12 407,37 426,00 396,46 121,6
Gotówkowy koszt produkcji koksu zł/tonę 252,32 173,10 178,37 191,78 161,68 145,8
POZOSTAŁE DANE
Kurs akcji na koniec okresu zł/akcję 58,16 34,87 25,95 21,38 67,26 166,8
Zatrudnienie na koniec okresu os. 30 739 31 916 30 593 30 629 28 268 96,3
Przeciętne zatrudnienie w roku os. 29 981 30 560 30 674 29 440 27 207 98,1
Inwestycje rzeczowe mln zł 2 641,0 1 668,4 1 832,0 2 329,0 1 639,1 158,3
Amortyzacja mln zł 1 227,7 1 220,1 1 104,9 1 033,9 766,0 100,6

* Dane za 2020 rok zostały przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad prezentacji stosowanych przez JSW z dniem 1 stycznia 2021 roku, dotyczą przeklasyfikowania wyniku skutecznego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego.

Pobierz XLS

Wpływ pandemii na sytuację finansową i wycenę aktywów i zobowiązań

W 2022 roku Grupa nie odnotowała istotnego wpływu pandemii COVID-19 na wielkość wydobycia węgla, produkcję koksu i węglopochodnych oraz osiągnięte przychody ze sprzedaży. Grupa kontynuowała niezbędne działania prewencyjne oraz wzmacniające bezpieczeństwo pracowników w celu zapobiegania rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2. Łączne koszty poniesione na walkę z pandemią w Grupie w 2022 roku wyniosły 8,8 mln PLN (w 2021 roku łączne koszty związane z COVID-19 w Grupie wyniosły 28,2 mln PLN).

Sytuacja majątkowa

chart-54

Największą pozycję aktywów według stanu na 31 grudnia 2022 roku stanowią aktywa trwałe (70,9%). Ich wartość w 2022 roku wzrosła o 7 040,6 mln PLN tj. o 58,3%, na zmianę wpływ miały przede wszystkim następujące czynniki:

POZYCJA AKTYWÓW OBROTOWYCH
zmiana (w mln PLN)
WYJAŚNIENIE

INWESTYCJE W PORTFEL AKTYWÓW FIZ

(+) 6 363,7

Wzrost o 829,1% wynika głównie z dokonanych w 2022 roku inwestycji w portfel aktywów finansowych poprzez JSW Stabilizacyjny FIZ, w łącznej wysokości 4 200,0 mln PLN. Wartość aktywów netto Funduszu na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 4 893,6 mln PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku o 4 385,9 mln PLN.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

(+) 990,9

W 2022 roku Grupa poniosła nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 2 430,8 mln PLN, przy amortyzacji 1 044,9 mln PLN (w 2021 roku nakłady na rzeczowe aktywa trwałe wynosiły 1 588,6 mln PLN przy amortyzacji 1 023,0 mln PLN). W 2022 roku Grupa ujęła w aktywach trwałych odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych w łącznej wysokości 364,8 mln PLN, z czego kwota 290,7 mln PLN dotyczy rzeczowych aktywów trwałych.

POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

(+) 45,7

Wzrost o 11,7% głównie w wyniku wzrostu wartości środków pieniężnych zgromadzonych w ramach Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych w Jednostce dominującej o 43,3 mln PLN, tj. o 11,9%, w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku.

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

(-) 354,4

Spadek o 41,7%, w tym w Jednostce dominującej o 327,4 mln PLN, tj. o 51,7%, głównie w wyniku zmniejszenia o 183,2 mln PLN aktywa z tytułu rozliczenia straty podatkowej, zmniejszenia o 67,8 mln PLN aktywa z tytułu różnic przejściowych na rzeczowych aktywach trwałych, zwiększenia o 35,3 mln PLN rezerwy na podatek odroczony z tytułu inwestycji w portfel aktywów FIZ, zwiększenia o 41,2 mln PLN rezerwy na podatek odroczony z tytułu wydatków na roboty przygotowawcze (wyrobiska ruchowe).

WARTOŚĆ FIRMY

(-) 57,0

Spadek wynika z ujęcia na dzień 31 grudnia 2022 roku odpisu aktualizującego wartość firmy w wysokości 57,0 mln PLN, dokonanego w wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości.

Aktywa obrotowe wzrosły o 3 960,7 mln PLN, tj. o 101,8%. Na zmianę tej grupy aktywów wpływ miały:

POZYCJA AKTYWÓW TRWAŁYCH 
zmiana (w mln PLN)
WYJAŚNIENIE

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH              EKWIWALENTY                                       

(+) 3 538,1

Wzrost o 272,2% wynika głównie z uzyskanych wyższych przychodów ze sprzedaży węgla i koksu, uzyskanych w efekcie osiągniętych wyższych cen sprzedaży tych produktów.

ZAPASY

(+) 337,6

Wzrost o 51,7% wynika głównie ze wzrostu stanu zapasów materiałów o 228,8 mln PLN, tj. o 135,4%, spowodowanego głównie wyższym poziomem zapasu węgla pochodzącego spoza Grupy (w efekcie wzrostu cen) oraz wyższym poziomem zapasów materiałów (zwiększone zakupy materiałów zabezpieczających realizację inwestycji i remontów oraz wyższe ceny materiałów stalowych), jak również wzrostu zapasu wyrobów gotowych o 109,3 mln PLN, tj. o 23,5% spowodowanego przede wszystkim wzrostem cen węgla i koksu.

NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

(+) 124,7

Wzrost o 6,8%, co wynika z wyższego poziomu należności handlowych o 119,9 mln PLN, tj. o 7,5% oraz czynnych rozliczeń międzyokresowych o 10,5 mln PLN, tj. o 49,3%.

POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE

(+) 33,1

Wzrost o 309,3% wynika przede wszystkim z dodatniej wyceny transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe w JSW na dzień 31 grudnia 2022 roku.

NADPŁACONY PODATEK DOCHODOWY

(-) 39,3

Spadek o 39,3 mln PLN, tj. o 56,8% wynika z niższej wartości nadpłaconego podatku dochodowego w spółce JSW KOKS na dzień 31 grudnia 2022 roku.

AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

(-) 27,0

Spadek o 27,0 mln PLN wynika z przekazania z dniem 1 stycznia 2022 roku do SRK oznaczonej części zakładu górniczego OG „Jastrzębie III” stanowiącego część KWK Jastrzębie-Bzie.

Źródła pokrycia majątku

chart-55

Wzrost kapitału własnego o 92,1% na dzień 31 grudnia 2022 roku wynika ze wzrostu zysków zatrzymanych o 7 569,9 mln PLN, tj. o 132,5% w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku, w efekcie osiągniętego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Jednostki dominującej w wysokości 7 561,4 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku odnotowano wzrost zobowiązań ogółem o 3 361,6 mln PLN, tj. o 43,9% w stosunku do stanu na 31 grudnia 2021 roku, zmiana wynika głównie z:

POZYCJA ZOBOWIĄZAŃ 
zmiana (w mln PLN)
WYJAŚNIENIE

ZOBOWIĄZANIA                           DŁUGOTERMINOWE

(-) 522,9

Niższy poziom stanu kredytów i pożyczek o 602,0 mln PLN, tj. o 44,4% spowodowany głównie spłatą przez JSW kredytu odnawialnego B w ramach umowy finansowania z Konsorcjum w kwocie 360,0 mln PLN, a także spłatą pożyczek otrzymanych z PFR w wysokości 265,5 mln PLN.

Wzrost zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 27,7 mln PLN, tj. o 3,7% (w tym w Jednostce dominującej o 32,9 mln PPLN, tj. o 5,9% w wyniku zastosowania do wyceny świadczeń pracowniczych m.in. wyższej stopy dyskonta wynoszącej na dzień 31 grudnia 2022 roku 6,73% (na dzień 31 grudnia 2021 roku: 3,64%) zgodnie z raportem aktuarialnym).

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

(+) 3 884,5

Wzrost zobowiązań FIZ o 1 977,8 mln PLN, tj. o 761,3%, w tym głównie zobowiązań z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (transakcje Sell Buy Back) – wzrost o 1 841,3 mln PLN, zobowiązań Funduszu z tytułu nabytych aktywów – wzrost o 74,7 mln PLN oraz pozostałych zobowiązań Funduszu – wzrost o 60,5 mln PLN.

Wzrost zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 1 339,8 mln PLN, w tym w Jednostce dominującej o 1 333,5 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 roku w związku z osiągniętym dochodem podatkowym JSW ujęła zobowiązanie podatkowe, które po rozliczeniu wpłaconych zaliczek wynosi 1 333,5 mln PLN).

Wzrost zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o 602,6 mln PLN, tj. o 25,9%, (w tym zobowiązań handlowych o 459,0 mln PLN oraz zobowiązań inwestycyjnych o 104,5 mln PLN).

Niższy stan zobowiązań związanych z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży o 65,8 mln PLN, w związku z przekazaniem z dniem 1 stycznia 2022 roku do SRK oznaczonej części zakładu górniczego OG „Jastrzębie III” stanowiącego część KWK Jastrzębie-Bzie.

Przychody ze sprzedaży:

Wartość przychodów ze sprzedaży w 2022 roku wzrosła o 90,2%  w stosunku do roku 2021 i wyniosła 25 770,9 mln PLN. Na wzrost wpłynęły:

  • wyższe o 9 386,4 mln PLN tj. o 114,2% przychody ze sprzedaży węgla wyprodukowanego przez JSW, głównie w efekcie wyższej o 670,3 mln PLN/t średniej ceny sprzedaży węgla ogółem uzyskanej przez JSW (wzrost o 121,9%),
  • wyższe o 2 460,7 mln PLN tj. o 53,8% przychody ze sprzedaży koksu (bez uwzględnienia korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających), przede wszystkim z uwagi na wyższy o 913,46 PLN/t, tj. o 72,1% poziom średniej ceny sprzedaży koksu uzyskanej przez JSW,
  • wyższe o 242,7 mln PLN tj. o 67,6% przychody ze sprzedaży węglopochodnych, głównie w wyniku wzrostu cen smoły koksowniczej o 61,0% oraz benzolu o 29,8%.

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów:

W 2022 roku koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów wzrósł w stosunku do 2021 roku o 3 909,6 mln PLN, tj. o 32,8% do poziomu 15 819,5 mln PLN, głównie w wyniku wzrostu kosztów rodzajowych o 4 538,3 mln PLN tj. o 34,1% (w tym głównie wartości sprzedanych materiałów i towarów o 2 665,2 mln PLN oraz świadczeń na rzecz pracowników o 859,6 mln PLN).

Zysk brutto ze sprzedaży

W 2022 roku Spółka wygenerowała zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 9 951,4 mln PLN wobec 1 640,5 mln PLN w 2021 roku. 

Koszty sprzedaży

Koszty sprzedaży w 2022 roku wyniosły 419,4 mln PLN (wzrost o 78,8 mln PLN), co wynika przede wszystkim ze wzrostu kosztów usług przewozowych i obsługi portowej (pomimo obniżenia wolumenu sprzedanego węgla o 517,0 tys. ton oraz koksu o 383,9 tys. ton).

Koszty administracyjne

Koszty administracyjne za rok 2022 wyniosły 660,4 mln PLN wobec 555,5 mln PLN w roku poprzednim (wzrost o 104,9 mln PLN, tj. 18,9% wynikający przede wszystkim ze wzrostu kosztów świadczeń na rzecz pracowników o 81,9 mln PLN).

Pozostałe przychody

Pozostałe przychody w 2022 roku wyniosły 231,7 mln PLN wobec 305,3 mln PLN w roku poprzednim (spadek o 73,6 mln PLN, tj. 24,1%). Wyższy poziom pozostałych przychodów w 2021 roku wynikał przede wszystkim z ujęcia częściowego umorzenia pożyczki preferencyjnej z PFR w wysokości 89,2 mln PLN, przychodów z tytułu preferencyjnego oprocentowania pożyczki PFR w wysokości 38,7 mln PLN oraz odwrócenia odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w wysokości 75,0 mln PLN. Natomiast w 2022 roku w pozostałych przychodach ujęto m.in. przychody związane z nieodpłatnym przekazaniem oznaczonej części zakładu górniczego OG „Jastrzębie III” na rzecz SRK w wysokości 65,8 mln PLN, a także otrzymane odszkodowania w związku z pożarami w 2020 roku w Ruchu Zofiówka w wysokości 61,7 mln PLN oraz w KWK Budryk w wysokości 7,8 mln PLN.

Pozostałe koszty

Pozostałe koszty w 2022 roku wyniosły 398,2 mln PLN wobec 444,3 mln PLN w 2021 roku (spadek o 46,1 mln PLN). Niższy poziom pozostałych kosztów wynika z utworzenia w 2022 roku odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych w łącznej wysokości 267,9 mln PLN wobec 352,2 mln PLN utworzonego odpisu aktualizującego w 2021 roku oraz ujęcia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości akcji spółki PBSz w wysokości 27,7 mln PLN.

Pozostałe zyski/(straty) netto

Pozostałe zyski netto w 2022 roku wyniosły 112,3 mln PLN wobec (77,7) mln PLN pozostałych strat netto w 2021 roku (wzrost o 190,0 mln PLN). Zmiana wynika z wyższego zysku z tytułu wyceny certyfikatów inwestycyjnych o 168,9 mln PLN, wyższego zysku z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej o 43,3 mln PLN, niższej o 16,1 mln PLN straty z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wyższej o 38,9 mln PLN straty z tytułu pochodnych instrumentów finansowych wynikającej głównie z ujemnego rozliczenia swapa towarowego zabezpieczającego ceny węgla (utrzymujące się w 2022 roku wysokie ceny węgla koksowego, korzystne dla Spółki, wpłynęły negatywnie na zawarte wcześniej transakcje pochodne, generując ujemny wynik z rozliczenia).

Zysk operacyjny

Za 2022 rok JSW osiągnęła zysk operacyjny w wysokości 8 817,4 mln PLN wobec 527,7 mln PLN zysku osiągniętego w 2021 roku.

Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe za 2022 rok wyniosły 140,4 mln PLN i były o 132,7 mln PLN wyższe od przychodów finansowych uzyskanych w 2021 roku, co wynika z wyższych o 130,3 mln PLN przychodów odsetkowych od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Koszty finansowe za 2022 rok wyniosły 150,3 mln PLN - wzrost o 17,7 mln PLN, tj. o 13,3% wynika z wyższych kosztów odsetek dotyczących rozliczenia dyskonta z tytułu długoterminowych rezerw o 15,5 mln PLN oraz wyższych o 8,6 mln PLN kosztów odsetek i prowizji od kredytów i pożyczek.

Zysk przed opodatkowaniem

Zysk przed opodatkowaniem za 2022 rok wyniósł 8 807,5 mln PLN wobec 402,8 mln PLN w rok 2021 (wzrost o 8 404,7 mln PLN).

Zysk netto

Zysk netto Spółki za 2022 rok wyniósł 7 115,8 mln PLN i był wyższy o 6 785,9 mln PLN od zysku netto osiągniętego w 2021 roku. Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję wyniósł 60,61 PLN (2021 rok: zysk na jedną akcję: 2,81 PLN).

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

W 2022 roku dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 10 863,9 mln PLN uzyskane zostały dzięki wygenerowanym dodatnim przepływom pieniężnym z działalności operacyjnej w wysokości 10 878,3 mln PLN, na co wpływ miał przede wszystkim osiągnięty zysk przed opodatkowaniem w wysokości 8 807,5 mln PLN oraz amortyzacja w wysokości 1 045,5 mln PLN. Pozostałe czynniki wpływające na wysokość wpływów pieniężnych z działalności operacyjnej przedstawione zostały w Nocie 7.1. Sprawozdania finansowego Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 roku

Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wartość środków pieniężnych wykorzystanych w działalności inwestycyjnej w 2022 roku wyniosła 5 629,3 mln PLN i była wyższa o 4 304,2 mln PLN w porównaniu do 2021 roku. Główną pozycję wydatków inwestycyjnych stanowi wpłata na nabycie certyfikatów inwestycyjnych w wysokości 4 200,0 mln PLN oraz nabycie rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 1 527,9 mln PLN.

Środki pieniężne z działalności finansowej

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w 2022 roku wyniosły (991,0) mln PLN wobec (377,0) mln PLN przepływów pieniężnych w 2021 roku. Ich poziom w 2022 roku uwzględnia między innymi: spłatę kredytów i pożyczek w kwocie 715,3 mln PLN (głównie spłata przez JSW kredytu odnawialnego B w ramach umowy finansowania z Konsorcjum w wysokości 360,0 mln PLN, a także spłata pożyczek otrzymanych z PFR w wysokości 265,5 mln PLN), płatności związane z leasingiem w wysokości 215,3 mln PLN oraz odsetki i prowizje zapłacone z działalności finansowej w wysokości 63,4 mln PLN. 

Wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za  2022 rok wynosi 3 608,4 mln PLN (bilansowy stan środków pieniężnych wyniósł 3 734,3 mln PLN i uwzględnia kwotę 125,9 mln PLN z tytułu środków przekazanych przez spółki Grupy w ramach usługi CPR).

Wybrane mierniki finansowe Grupy JSW

Zadłużenie oraz struktura finansowania JSW

Na dzień kończący okres sprawozdawczy udział zobowiązań w finansowaniu działalności JSW mierzony wskaźnikiem ogólnego zadłużenia wyniósł 0,39 wobec 0,56 według stanu na koniec 2021 roku, co jest efektem wzrostu udziału kapitału własnego w strukturze finansowania JSW. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego obniżył się do poziomu 0,27 wobec 0,33 na koniec 2021 roku, na skutek wzrostu stanu zobowiązań krótkoterminowych o 1 064,7 mln PLN, tj. o 21,6%, w tym głównie zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 1 333,5 mln PLN oraz zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek o 92,8 mln PLN, tj. o 21,1%, przy jednoczesnym wzroście pasywów ogółem o 7 441,4 mln PLN, tj. o 49,3%. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego obniżył się z 0,23 na koniec 2021 roku do 0,12 według stanu na koniec 2022 roku, głównie w wyniku obniżenia się zobowiązań długoterminowych o 761,8 mln PLN, tj. o 22,0% (w tym przede wszystkim kredytów i pożyczek o 754,7 mln PLN). Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi na koniec 2022 roku wyniósł 0,95 wobec 0,78 na koniec 2021 roku (wzrost o 21,8%) z uwagi na wzrost kapitału stałego o 6 386,3 mln PLN, tj. o 71,9%, przy jednoczesnym wzroście poziomu aktywów trwałych o 4 718,2 mln PLN, tj. o 41,5% (w tym przede wszystkim z tytułu nabycia certyfikatów inwestycyjnych FIZ o 4 385,9 mln PLN). Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych obniżył się do poziomu 0,63 wobec 1,26 na koniec 2021 roku, przede wszystkim za sprawą wzrostu kapitału własnego o 7 138,5 mln PLN, tj. o 106,7%, w tym głównie zysków zatrzymanych o 7 123,4 mln PLN, pomimo wzrostu zobowiązań o 302,9 mln PLN.

chart-56

Płynność

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wskaźniki płynności bieżącej oraz szybkiej znacznie się poprawiły osiągając poziomy odpowiednio 1,10 (wzrost o 41,0% z 0,78 na dzień 31 grudnia 2021 roku) i 1,02 (wzrost o 59,4% z 0,64 według stanu na 31 grudnia 2021 roku). Powyższe jest efektem wzrostu stanu aktywów obrotowych o 2 723,2 mln PLN, tj. o 73,1%, w tym głównie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 3 442,7 mln PLN, tj. o 1 180,6% (z uwagi na wysoki poziom przychodów ze sprzedaży w 2022 roku), pomimo spadku należności handlowych oraz pozostałych należności o 519,0 mln PLN, tj. o 19,2% oraz spadku zapasów o 204,4 mln PLN, tj. o 30,1%.

chart-57

Rentowność

Analiza grupy wskaźników z zakresu rentowności wskazuje na zdecydowaną poprawę rentowności w stosunku do 2021 roku. W 2022 roku JSW osiągnęła wyższe wskaźniki EBIT, EBITDA oraz wynik netto odpowiednio o 8 289,7 mln PLN, o 8 295,8 mln PLN i o 6 785,9 mln PLN. Wyższe poziomy wskaźników są efektem uzyskanych wyższych przychodów ze sprzedaży o 12 220,5 mln PLN.

 chart-58

 chart-59

Marża EBITDA wzrosła o 26,7 p.p., natomiast marża EBIT wzrosła o 30,3 p.p. w porównaniu do 2021 roku. Rentowność netto sprzedaży ukształtowała się na poziomie 27,6%, tj. o 25,2 p.p. wyższym niż za 2021 rok. Wskaźniki rentowności majątku ogółem (ROA) oraz rentowności kapitału własnego (ROE) wzrosły w stosunku do 2021 roku i wyniosły odpowiednio 31,6 i 51,4, co jest wynikiem osiągniętego w 2022 roku zysku netto w wysokości 7 115,8 mln PLN, przy wzroście aktywów ogółem o 7 441,4 mln PLN oraz wzroście kapitałów własnych o 7 138,5 mln PLN.

chart-60

Gotówkowy koszt wydobycia węgla („Mining cash cost”)

Gotówkowy koszt wydobycia węgla („Mining cash cost”, „MCC”) jest wskaźnikiem wykorzystywanym przez Grupę w celach zarządczych. Metodologia obliczania i prezentacji gotówkowego kosztu wydobycia węgla odzwierciedla koszty z punktu widzenia ich gotówkowości, bez względu na okres ich poniesienia. Jednostka dominująca wylicza gotówkowy koszt wydobycia węgla odejmując od wszystkich kosztów poniesionych w okresie, koszty niezwiązane bezpośrednio z produkcją węgla oraz koszty niemające trwale wpływu na przepływy finansowe.

Mining cash cost za 2022 rok ukształtował się na poziomie 7 652,4 mln PLN, tj. o 1 502,6 mln PLN (24,4%) wyższym niż w 2021 roku. Na wzrost wartości gotówkowego kosztu wydobycia wpłynęły głównie:

  • wyższe koszty świadczeń na rzecz pracowników o 681,6 mln PLN (21,0%), wynikające z dokonanej z dniem 1 lipca 2021 roku podwyżki płac zasadniczych o 3,4% oraz wdrożenia z dniem 1 września 2021 roku nowych tabel stawek płac zasadniczych wyższych od dotychczasowych o 1,6%. Ponadto wyższe koszty świadczeń na rzecz pracowników wynikają z dokonanego od 1 stycznia 2022 roku wzrostu w JSW stawek płac zasadniczych o 10%, a także podniesienia wysokości posiłku profilaktycznego z 21 PLN do 30 PLN za dniówkę oraz wypłaty w 2022 roku nagród pieniężnych dla zatrudnionych pracowników,
  • wyższe koszty z tytułu zużycia materiałów i energii o 545,0 mln PLN (43,0%), z tego zużycie materiałów wzrosło o 387,6 mln PLN, a zużycie energii wzrosło o 157,4 mln PLN. Wzrost kosztów zużycia materiałów wynikał głównie ze wzrostu cen materiałów wykorzystywanych w procesach transportu dołowego wraz z obsługą, utrzymaniem, montażem i demontażem odstawy pozaprzodkowej, zbrojenia i likwidacji ścian, zwalczania zagrożeń naturalnych, naprawy i regeneracji narzędzi w warsztatach dołowych, procesach technologicznych w zakładach przeróbczych, robót eksploatacyjnych, profilaktyki w zakresie zagrożenia zawałami, przebudowy wyrobisk oraz usuwania skutków katastrof górniczych. Natomiast wzrost kosztów zużycia energii związany był głównie ze wzrostem ceny jednostkowej energii elektrycznej oraz wyższym wolumenem zakupionej energii,
  • wyższe koszty usług obcych o 270,9 mln PLN (19,0%), głównie w zakresie: usług remontowych o 119,5 mln PLN, w związku ze zwiększeniem zakresu usług dotyczących remontów i konserwacji maszyn i urządzeń górniczych oraz wzrostu kosztów materiałów zużytych w procesie serwisowania maszyn i urządzeń górniczych. Wzrosły również koszty innych usług dotyczących produkcji węgla o 77,2 mln PLN, w związku ze wzrostem kosztów usług odsalania i odprowadzania wód słonych, utworzeniem rezerwy na ochronę środowiska oraz na koszty robót zabezpieczających tereny osuwiskowe, a także wzrostem kosztów robót górniczych. Ponadto wzrosły koszty usług likwidacji szkód górniczych o 52,6 mln PLN w związku z dokonaną aktualizacją stanu rezerw na likwidację szkód górniczych.

W ujęciu jednostkowym gotówkowy koszt wydobycia węgla za 2022 rok wyniósł 543,81 PLN/tonę tj. o 96,69 PLN/tonę (21,6%) więcej niż w 2021 roku, na co wpłynęły wyższe o 24,4% nakłady na produkcję węgla przy wyższej o 0,3 mln ton produkcji węgla netto.

Gotówkowy koszt produkcji koksu („Cash conversion cost”)

W 2022 roku gotówkowy koszt konwersji koksu wyniósł 811,6 mln PLN i w porównaniu do 2021 roku był wyższy o 178,3 mln PLN, tj. o 28,2%. Zmiana wynika przede wszystkim:

  • ze wzrostu świadczeń na rzecz pracowników o 60,9 mln PLN, tj. o 25,5%, przede wszystkim w wyniku wzrostu od dnia 1 lutego 2022 roku stawek wynagrodzeń zasadniczych o 10% zgodnie z zawartym porozumieniem płacowym pomiędzy Zarządem JSW KOKS a organizacjami związkowymi. Na wzrost wpłynęła również wypłata dodatkowych nagród pieniężnych w łącznej wysokości 30,0 mln PLN, a także zwiększenie od stycznia 2022 roku kwoty premii uznaniowej dla każdego pracownika ze 100,00 PLN do 200,00 PLN. Zmiany w polityce płacowej wpłynęły również na wzrost kosztów ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń o 12,2 mln PLN,
  • ze wzrostu kosztów usług obcych bez kosztów transportu wsadu węglowego o 43,0 mln PLN, tj. o 21,8%, na co wpłynął głównie wzrost kosztów usług remontowych o 33,6 mln PLN, usług transportowych o 6,5 mln PLN (wyższe koszty składowania i rozładunku koksu oraz obsługi bocznic) oraz kosztów pozostałych usług o 2,9 mln PLN,
  • ze wzrostu kosztów zużycia materiałów bez wsadu węglowego o 42,9 mln PLN tj. o 65,1%, co wynika głównie ze wzrostu zużycia ługu sodowego o 27,7 mln PLN, materiałów do remontów o 7,5 mln PLN, oleju płuczkowego o 3,1 mln PLN oraz pozostałych materiałów,
  • ze wzrostu kosztów zużycia energii o 24,8 mln PLN, tj. o 54,5%, co wynika przede wszystkim z wyższych kosztów zużycia energii elektrycznej o 19,5 mln PLN (wzrost wolumenu zakupu o 11 183 MWh i ceny zakupu o 583,49 PLN/MWh) oraz pary wodnej o 5,6 mln PLN,
  • ze wzrostu kosztów administracyjnych pomniejszonych o amortyzację o 17,8 mln PLN, tj. o 24,6%, głównie ze względu na wyższe o 17,2 mln PLN koszty dotyczące świadczeń na rzecz pracowników (realizacja porozumień płacowych pomiędzy Zarządem JSW KOKS a Organizacjami Związkowymi),
  • ze wzrostu kosztów sprzedaży pomniejszonych o amortyzację przypadającą na koszty sprzedaży o 7,0 mln PLN, tj. o 29,7%, głównie za sprawą wyższych kosztów usług transportowych o 5,3 mln PLN,
  • ze spadku kosztów podatków i opłat o 4,3 mln PLN, tj. o 12,1%, z uwagi na niższy o 3,7 mln PLN podatek akcyzowy od energii oraz niższe koszty świadectw pochodzenia kogeneracji o 2,5 mln PLN przy jednoczesnym wzroście opłat koncesyjnych, licencyjnych i taryfowych o 0,7 mln PLN, wyższym podatku od nieruchomości o 0,5 mln PLN oraz wyższym podatku gruntowym i wieczystego użytkowania o 0,4 mln PLN.

W wyniku przedstawionych zdarzeń w ujęciu Jednostkowym Cash Conversion Cost za 2022 roku osiągnął poziom 252,32 PLN/t i był wyższy o 79,22 PLN/t, tj. o 45,8% w stosunku do roku 2021, na co wpływ miał również spadek wyprodukowanego koksu do sprzedaży o 0,5 mln ton.

Zatrudnienie

Według stanu zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2022 roku w Grupie Kapitałowej zatrudnionych było 30 739 pracowników, natomiast na dzień 31 grudnia 2021 roku stan ten wynosił 31 916 osób. Na koniec 2022 roku Jednostka dominująca zatrudniała 21 239 pracowników, a w 2021 roku były to 23 119 osoby. Przeciętne zatrudnienie w Grupie za 2022 rok wyniosło 29 981 osób. W porównaniu do tego samego okresu roku poprzedniego było niższe o 579 osób. Przeciętne zatrudnienie w Jednostce dominującej w 2022 roku wyniosło 21 132 osoby i było niższe w porównaniu do roku ubiegłego o 971 osób.

W 2021 roku Zarząd JSW podjął decyzję w sprawie nieodpłatnego zbycia części przedsiębiorstwa JSW w postaci zakładu górniczego OG „Jastrzębie III” KWK Jastrzębie – Bzie na rzecz Spółki Restrukturyzacji Kopalń S.A. W wyniku podpisanej umowy, Jednostka dominująca z dniem 1 stycznia 2022 roku przekazała do SRK 2 148 pracowników (w tym 1 234 pracowników PGG), którzy na dzień przekazania byli pracownikami KWK Jastrzębie-Bzie.